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    2. 銀行間交易商協會:鼓勵以保理融資債權、應收賬款、供應鏈票據作為基礎資產發行證券化產品,加大對民營、中小微企業支持力度!

             瀏覽次數:234次     發布人:管理員     發布日期:2023-09-21

      近日,中國銀行間市場交易商協會發布《關于進一步加大債務融資工具支持力度 促進民營經濟健康發展的通知》,提出豐富證券化融資模式,支持盤活存量資產。

      一是鼓勵以支持民營和中小微企業融資所形成的應收賬款、融資租賃債權、不動產、微小企業貸款等作為基礎資產發行資產支持票據(ABN)、資產支持商業票據(ABCP)、不動產信托資產支持票據(類REITs)等證券化產品,提升民營企業融資可得性。

      二是支持科技型民營企業以知識產權質押貸款、許可使用費、融資租賃及供應鏈等多種模式開展證券化融資,為民營企業提供多元化金融服務。

      三是鼓勵民營企業注冊發行資產擔保債務融資工具(CB),充分發揮資產和主體“雙重增信”機制,盤活不動產、土地使用權等存量資產。

      四是鼓勵以上海票據交易所供應鏈票據作為基礎資產發行資產證券化產品,盤活票據資產,引導債券市場資金加大對民營企業支持力度,扎實推進保供穩鏈工作。

      關于進一步加大債務融資工具支持力度 促進民營經濟健康發展的通知

      各市場成員:

      黨中央始終高度重視民營經濟,習近平總書記多次指出,要毫不動搖鼓勵、支持、引導非公有制經濟發展。為深入貫徹落實黨中央、國務院關于堅持兩個“毫不動搖”、促進民營經濟發展壯大的決策部署,在人民銀行正確領導下,交易商協會認真貫徹落實《中共中央 國務院關于促進民營經濟發展壯大的意見》政策要求,把支持民營企業發展作為工作的重中之重。按照人民銀行等金融管理部門與全國工商聯8月30日共同召開的金融支持民營企業發展工作推進會有關精神,著力優化民營企業融資環境,積極營造支持民營企業發展壯大的良好氛圍,助力民營經濟平穩健康發展。

      一、落實“第二支箭”擴容增量工作部署,提振市場信心

      (一)繼續加大“第二支箭”服務力度,更好支持民營企業發展。

      支持符合條件的產業類及地產民營企業、科技創新公司以及采用中小企業集合票據的科技公司在債券市場融資,繼續擴大民營企業債券融資支持工具覆蓋面,惠及更多中低信用等級民營企業發行主體。

      (二)繼續豐富和創新“第二支箭”工具箱,提升增信力度。運用信用風險緩釋憑證(CRMW)、信用聯結票據(CLN)、擔保增信、交易型增信等多種方式,積極為民營企業發債融資提供增信支持。加強與地方政府擔保機構、人民銀行分支機構及地方政府等部門的工作聯動、信息共享,健全風險分擔機制,提升風險處置合力,促進增信支持模式的可持續性。

      二、拓寬民營企業“綠色通道”,提高融資服務便利

      (三)主動跨前服務,加強精準對接。一是“跨前一步”開展“預溝通”。在注冊發行文件準備階段、發行階段、存續期年報及重大事項披露等環節,設置民營企業“預溝通”機制,將注冊發行服務前置業務辦理前,提升服務質效。二是“一對一”設置“服務專員”。專人對接民營企業實現服務直達,主動了解企業融資訴求,做好上門宣介和培訓工作。

      (四)優化注冊機制,提高服務質效。一是支持民營企業儲架式注冊發行。采用主承銷商團便利機制,可結合實際需求確定主承銷商團成員及家數。二是民營企業注冊全流程采用“快速通道”。實行“申報即受理”,將受理工作合并至預評環節,首輪反饋5個工作日內完成,后續反饋2個工作日內完成,預評完成后,及時安排上會,提升工作效率。三是支持民營企業使用“常發行計劃”,優化信息披露制式要求,減少重復披露內容,提高企業融資效率。

      (五)提升發行便利,滿足融資需求。一是拓寬民營企業發行時限要求。在當前最晚18時截標規范基礎上,民營企業可根據實際情況,申請將最晚截標時間延長至當日20時。二是優化發行金額動態調整機制。民營企業采用發行金額動態調整的,可在簿記建檔結束后,按照投資集中度限制等監管規則要求,結合申購情況自主決定發行金額,發行金額無需在簿記建檔截止時間前1小時披露。

      (六)豐富主動債務管理工具箱,促進優化負債結構。支持民營企業根據自身債務管理需要,開展現金要約收購、二級市場收購,在符合信息披露、公允定價、公平交易等規范基礎上,以市場化方式購回本企業發行的債務融資工具,促進優化負債結構,提振市場信心,改善融資環境。

      三、加強民營企業創新產品支持力度,激發市場活力

      (七)支持綠色低碳轉型,助力可持續發展。一是支持民營企業發行中長期綠色債務融資工具、碳中和債,引導募集資金向綠色低碳領域配置。二是支持民營企業注冊發行可持續發展掛鉤債券(SLB)、轉型債券,進一步滿足高碳行業轉型資金需求。

      (八)拓寬科技企業融資渠道,支持戰略新興產業發展。一是支持專精特新“小巨人”等民營科技型企業注冊發行科創票據,募集資金用于信息技術、生物技術、新能源、高端裝備等戰略性新興產業,支持民營科技型企業發展。二是鼓勵發行混合型科創票據,通過設置合理期限、設計浮動利率、掛鉤投資收益等實現股債聯動,為民營科技型企業提供股性資金支持。三是鼓勵民營企業發行股債結合類產品,支持募集資金用于并購、權益出資等股債結合類用途,滿足企業合理股權資金需求。

      (九)豐富證券化融資模式,支持盤活存量資產。一是鼓勵以支持民營和中小微企業融資所形成的應收賬款、融資租賃債權、不動產、微小企業貸款等作為基礎資產發行資產支持票據(ABN)、資產支持商業票據(ABCP)、不動產信托資產支持票據(類REITs)等證券化產品,提升民營企業融資可得性。二是支持科技型民營企業以知識產權質押貸款、許可使用費、融資租賃及供應鏈等多種模式開展證券化融資,為民營企業提供多元化金融服務。三是鼓勵民營企業注冊發行資產擔保債務融資工具(CB),充分發揮資產和主體“雙重增信”機制,盤活不動產、土地使用權等存量資產。四是鼓勵以上海票據交易所供應鏈票據作為基礎資產發行資產證券化產品,盤活票據資產,引導債券市場資金加大對民營企業支持力度,扎實推進保供穩鏈工作。

      四、加大市場宣傳力度,增進各方交流互信

      (十)加強宣傳鼓勵,激發市場活力。按期在協會官網公布各類金融機構承銷、投資民營企業債券情況,激發金融機構服務民營企業債券特別是中長期限債券融資的內生動力,鼓勵金融機構優化內部績效考核、盡職免責等激勵考評機制。

      (十一)釋放積極信號,引導市場參與。發揮債券市場公開透明、預期引導性強的優勢,加強典型案例宣傳,釋放積極明確信號,引導市場機構積極參與“第二支箭”債券和信用風險緩釋工具投資。

      (十二)積極搭臺唱戲,增進各方交流。通過官網、公眾號以及媒體等多渠道開展服務民營企業宣傳,重點強化政策效果、產品模式和市場反應等內容的輿論引導。組織開展懇談會、聯合路演等交流活動,為民營企業搭建對話溝通和共建共享的平臺,增進投資人對民營企業的了解。

      本通知自發布之日起實施。

      特此通知。

      中國銀行間市場交易商協會

      內容來源:五道口供應鏈研究院



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